SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ BANKU OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. W 2022 R.

SPORZĄDZONE ŁĄCZNIE ZE SPRAWOZDANIEM ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.

Warszawa, marzec 2023 r.

S t r o n a | 2

Spis treści

WYBRANE DANE FINANSOWE .................................................................................................................................. 4

I. PODSUMOWANIE WYNIKÓW GRUPY BOŚ S.A. .................................................................................................. 5

II. CZYNNIKI I ZDARZENIA WPŁYWAJĄCE NA SYTUACJĘ FINANSOWĄ GRUPY ........................................................ 9

1. SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA ............................................................................................................. 9

2. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU .......................................................................................................................... 12

3. PODSTAWOWE PRODUKTY, USŁUGI I SFERY DZIAŁALNOŚCI GRUPY ...................................................... 12

3.1. Udział BOŚ S.A. w sektorze bankowym ........................................................................................... 12

3.2. Produkty bankowe .......................................................................................................................... 12

3.3. Działalność maklerska .................................................................................................................... 18

3.4 Udział Banku w krajowych i regionalnych programach operacyjnych oraz europejskich i krajowych mechanizmach finansowych ........................................................................................................... 19

3.5. Wyróżnienia i nagrody w 2022 roku ............................................................................................... 23

4. WSPÓŁPRACA Z ZAGRANICZNYMI INSTYTUCJAMI FINANSOWYMI W BOŚ S.A. ........................................ 25

5. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE ............................................................................................................................................................... 25

6. WYBRANE DANE LICZBOWE DOTYCZĄCE DZIAŁALNOŚCI GRUPY ........................................................... 26

7. KIERUNKI ROZWOJU BANKU ................................................................................................................... 27

8. GŁÓWNE INWESTYCJE ............................................................................................................................ 28

9. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ ....................................................................................................... 30

III. WYNIKI FINANSOWE I DZIAŁALNOŚĆ ............................................................................................................. 31

1. WYNIKI FINANSOWE GRUPY .................................................................................................................... 31

1.1. Rachunek wyników Grupy ............................................................................................................... 31

1.2. Bilans Grupy ................................................................................................................................... 36

1.3. Aktywa i zobowiązania warunkowe Grupy ...................................................................................... 41

2. WYNIKI FINANSOWE BANKU ................................................................................................................... 42

2.1. Rachunek wyników Banku .............................................................................................................. 42

2.2. Bilans Banku ................................................................................................................................... 45

2.3. Aktywa i zobowiązania warunkowe Banku ...................................................................................... 49

3. RÓŻNICA POMIĘDZY PROGNOZAMI A ZREALIZOWANYMI WYNIKAMI ...................................................... 49

4. INFORMACJE O WAŻNIEJSZYCH OSIĄGNIĘCIACH W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU ORAZ INFORMACJA O PRZEWIDYWANYM ROZWOJU .............................................................................................................. 49

IV. ZARZĄDZANIE RYZYKAMI W GRUPIE .............................................................................................................. 50

1. RYZYKO KREDYTOWE ............................................................................................................................. 50

2. RYZYKO FINANSOWE .............................................................................................................................. 53

2.1. Ryzyko płynności ............................................................................................................................ 54

2.2. Ryzyko stopy procentowej .............................................................................................................. 58

2.3. Ryzyko walutowe ............................................................................................................................ 62

2.4. Pozostałe ryzyka rynkowe ............................................................................................................... 64

3. RYZYKO OPERACYJNE I BRAKU ZGODNOŚCI ........................................................................................... 65

3.1. Ryzyko operacyjne .......................................................................................................................... 65

3.2. Ryzyko braku zgodności ................................................................................................................. 66

V. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE ........................................................................................................................ 67

1. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI .................................................................................. 67

2. UZALEŻNIENIE OD PARTNERÓW ............................................................................................................. 67

3. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI .......................................................................................... 68

4. SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ ......................................................................................................... 68

5. INFORMACJE O UMOWACH BANKU ......................................................................................................... 68

5.1. Umowy znaczące ............................................................................................................................ 68

5.2. Umowy z Bankiem Centralnym i organami nadzoru ....................................................................... 68

S t r o n a | 3

5.3. Umowy o dokonanie badań sprawozdań finansowych .................................................................... 68

5.4. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ............................ 69

6. CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA ....................................................................................................... 70

7. INFORMACJA O POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH ORAZ OPIS ZMIAN OTOCZENIA PRAWNEGO W ZAKRESIE MIESZKANIOWEGO PORTFELA KREDYTOWEGO W TYM WAKACJE KREDYTOWE I INNE FORMY POMOCY DLA KLIENTÓW ....................................................................................................................................... 71

8. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA ....................................................................... 76

9. INFORMACJA O DYWIDENDZIE ................................................................................................................ 76

10. INFORMACJE O WARTOŚCI PRZYJĘTYCH ZABEZPIECZEŃ ........................................................................ 76

11. INFORMACJE O ZDARZENIACH PO DNIU BILANSOWYM ........................................................................... 76

VI. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO ........................................................................... 77

1. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO .......................................................................................................... 77

1.1. Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega BOŚ S.A. oraz miejsca, gdzie tekst zasad jest publicznie dostępny ................................................................................................................. 77

1.2. Informacja o niestosowaniu niektórych zasad ładu korporacyjnego zawartych w „Dobrych praktykach spółek notowanych na GPW 2021” oraz „Zasadach ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych” wydanych przez KNF. .......................................................................................... 77

2. AKCJONARIAT I PRAWA Z AKCJI .............................................................................................................. 78

2.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Banku ................................................................. 78

2.2. Akcje własne ................................................................................................................................... 78

2.3. Informacje o umowach dotyczących przyszłych zmian w strukturze akcjonariatu .......................... 78

2.4. Posiadacze specjalnych uprawnień kontrolnych z tytułu papierów wartościowych ........................ 79

2.5. Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu i w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych ................................................................................................................................ 79

2.6. Zasady zmiany Statutu Banku ........................................................................................................ 79

2.7. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania ...................................................................................... 79

3. ORGANY BANKU ..................................................................................................................................... 82

3.1. Walne Zgromadzenie Banku ........................................................................................................... 82

3.2. Rada Nadzorcza Banku ................................................................................................................... 82

3.3. Zarząd Banku .................................................................................................................................. 93

4. SYSTEMY KONTROLI W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ................................ 94

5. KONFLIKT INTERESÓW W BOŚ S.A. ......................................................................................................... 97

6. POLITYKA WYNAGRODZEŃ W BOŚ S.A. .................................................................................................. 97

6.1. Polityka wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze w BOŚ S.A. ............................... 97

6.2. Program opcji menedżerskich oraz akcji pracowniczych ................................................................ 98

6.3. Informacja na temat wynagrodzeń i zobowiązań wobec kluczowego personelu kierowniczego BOŚ S.A. .......................................................................................................................................... 99

6.4. Umowy dotyczące rekompensat dla osób zarządzających ............................................................. 99

6.5. Zestawienie stanu posiadania akcji Banku przez Członków Zarządu Banku i Członków Rady Nadzorczej ...................................................................................................................................... 99

VII. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ......................................................................... 101

VIII. OŚWIADCZENIE W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDAŃ ............................................... 133

S t r o n a | 4

S t r o n a | 5

Grupę Kapitałową Banku Ochrony Środowiska S.A. tworzy Bank Ochrony Środowiska S.A., pełniący rolę jednostki dominującej nad jednostkami bezpośrednio zależnymi: Domem Maklerskim BOŚ S.A. oraz BOŚ Leasing Eko Profit S.A. oraz jednostką zależną w sposób pośredni MS Wind Sp. z o.o.

Otoczenie rynkowe

W 2022 roku sytuacja w polskiej gospodarce pozostawała pod wpływem czynników związanych z inwazją Rosji na Ukrainę, która rozpoczęła się 24 lutego 2022 roku. Wojna w Ukrainie przyniosła wyraźne pogorszenie nastrojów przedsiębiorców i konsumentów. Silny wzrost cen żywności i energii przyczynił się do wzrostu inflacji. W pierwszych trzech kwartałach 2022 roku Rada Polityki Pieniężnej kontynuowała cykl zacieśniania polityki monetarnej. Od stycznia do września 2022 roku stopy procentowe NBP zostały podwyższone o 5,0 pkt. proc.: stopa referencyjna NBP do 6,75%, stopa depozytowa – do 6,25%, a stopa lombardowa - do 7,25%. Zaostrzenie polityki pieniężnej NBP spowodowało skokowy wzrost stóp procentowych depozytów na rynku międzybankowym. Aktywność gospodarcza w Polsce obniżała się w trakcie kolejnych kwartałów 2022 roku.

Główne osiągnięcia finansowe Grupy BOŚ S.A. w 2022 roku

Pomimo następstw gospodarczych wojny w Ukrainie oraz negatywnych skutków zmian regulacyjnych w tym kosztów rezerw na koszty wakacji, oraz kosztów składki na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców a także rosnących obciążeń rezerwami na walutowe kredyty mieszkaniowe, Grupa BOŚ w 2022 roku osiągnęła:

• najwyższy wynik netto w swojej historii, który wyniósł 128,2 mln zł wobec 47,5 mln zł w 2021 roku,

• wzrost wskaźnika zwrotu z kapitału (ROE) z 2,5% w 2021 roku do poziomu 6,7% w 2022 roku,

• poprawę wskaźnika koszty/dochody (C/I) z 64,9% w 2021 roku na 52,9% w 2022 roku,

• wzrost udziału kredytów proekologicznych z 37,12% w 2021 roku do 40,79% salda kredytów ogółem w Banku na koniec 2022 roku.

Wyniki Grupy BOŚ S.A.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Grupa BOŚ S.A. osiągnęła zysk netto w wysokości 128,2 mln zł, wobec 47,5 mln zł w 2021 roku. Grupa BOŚ S.A. osiągnęła poprawę wyników przede wszystkim w obszarze wyniku odsetkowego.

Wybrane pozycje rachunku wyników

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Grupa BOŚ S.A. wypracowała wynik z tytułu odsetek na poziomie 758,3 mln zł. Wynik był wyższy o 383,8 mln zł w porównaniu do 2021 roku, pomimo obciążenia kosztami rezerw na wakacje kredytowe.

W 2022 roku przychody z tytułu odsetek były wyższe o 775,2 mln zł w relacji do 2021 roku. Najwyższy wzrost odnotowano w przychodach odsetkowych od klientów instytucjonalnych, odsetkach od inwestycyjnych dłużnych papierów wartościowych. Głównym powodem wyższych przychodów był wzrost stawek WIBOR w rezultacie decyzji Rady Polityki Pieniężnej o podwyżkach stóp procentowych.

S t r o n a | 6

Wynik Grupy z tytułu opłat i prowizji wyniósł 127,6 mln zł, co oznacza spadek o 14,3 mln zł w porównaniu do 2021 roku. Niższe były przychody z tytułu usług maklerskich z powodu słabszej koniunktury na rynku giełdowym. Natomiast wzrosły prowizje od gwarancji i akredytyw oraz prowizje od kredytów.

Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy wyniósł 22,9 mln zł wobec 67,6 mln zł w 2021 roku.

Koszty ryzyka prawnego kredytów hipotecznych w walutach obcych wyniosły 144,3 mln zł wobec 20,8 mln zł w 2021 roku. Wzrost tej pozycji ma związek głównie z przyjęciem bardziej konserwatywnych parametrów do modelu szacowania rezerw oraz zmianą zasad rachunkowości w zakresie prezentowania rezerwy na ryzyko prawne. Zgodnie z przyjętymi zasadami w przypadku kredytów czynnych rezerwa ujmowana jest jako korekta (zmniejszenie) wartości bilansowej brutto kredytów zgodnie ze standardem MSSF9. Zmiana zasad spowodowała rozwiązanie części odpisów z tytułu utraty wartości i wzrost kosztów ryzyka prawnego kredytów hipotecznych.

W 2022 roku wynik odpisów z tytułu utraty wartości wyniósł -106,0 mln zł wobec -114,1 mln zł w 2021 roku.

Ogólne koszty administracyjne Grupy zwiększyły się o 100,4 mln zł, tj. o 25,4% wobec 2021 roku, głównie z powodu składki na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców w łącznej wysokości 38,4 mln zł.

Wzrosły także koszty świadczeń pracowniczych o 37,6 mln zł, tj. 19,7%. W Banku przeprowadzono proces wartościowania stanowisk pracy, mający na celu między innymi odniesienie poziomu wynagrodzenia na poszczególnych stanowiskach w Banku do aktualnych poziomów rynkowych.

Kolejnym istotnym czynnikiem wzrostu ogólnych kosztów administracyjnych były koszty rzeczowe, które wzrosły o 12,2 mln zł tj. o 11,0%.

Wakacje kredytowe

Ustawa z dnia 7 lipca 2022 roku o finansowaniu społecznościowym dla przedsięwzięć gospodarczych i pomocy kredytobiorcom przyznaje kredytobiorcom prawo do zawieszenia spłaty maksymalnie ośmiu rat kredytu hipotecznego udzielonego w walucie polskiej na realizację własnych potrzeb mieszkaniowych w latach 2022-2023, tzw. wakacje kredytowe. Ze względu na prawdopodobieństwo wykorzystania przez kredytobiorców tego prawa Bank ujmuje na dzień bilansowy korektę wartości bilansowej brutto kredytu dotyczącą rat możliwych do zawieszenia w okresach przyszłych. Przy szacowaniu korekty wartości bilansowej brutto przyjęto na podstawie faktycznych obserwacji założenie, iż 58% rat kwalifikujących się zostanie zawieszona. Zawieszenie rat zrealizowane przez klientów w 2022 roku zostało ujęte jako modyfikacja nieistotna umowy kredytowej.

Przychody odsetkowe od instrumentów wycenianych według zamortyzowanego kosztu za rok 2022 uwzględniają korektę z tytułu wakacji kredytowych poprzez pomniejszenie przychodów w kwocie 20,4 mln zł.

S t r o n a | 7

W dniu 15 września 2022 roku Bank otrzymał pismo od Rady Funduszu Wsparcia Kredytobiorców informujące, że wysokość dodatkowej składki na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców wynosi blisko 10 mln zł. Bank otrzymał kolejne pismo od Rady Funduszu Wsparcia Kredytobiorców o podjęciu w dniu 28 listopada 2022 roku uchwały w sprawie ustalenia aktualnej wysokości wpłat na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców. W rezultacie składka na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców obciążyła wynik 2022 roku w łącznej wysokości 38,4 mln zł.

Rezerwa na ryzyko związane z kredytami hipotecznymi i program ugód

Kwota mieszkaniowych kredytów w CHF (wg wartości nominalnej) wyniosła 773,4 mln zł na koniec 2022 roku. Utworzona przez Bank rezerwa na ryzyko związane z kredytami hipotecznymi powiązanymi z walutą CHF wynosi 490,2 mln zł na dzień 31 grudnia 2022 roku wobec 368,8 mln zł na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Łączna wartość rezerwy na walutowe kredyty hipoteczne wynosiła 514,8 mln zł na koniec 2022 roku wobec 408,2 mln zł rezerwy na ryzyko prawne związane z walutowymi kredytami hipotecznymi na koniec 2021 roku.

Utworzone przez Bank rezerwy na ryzyko związane z kredytami hipotecznymi powiązanymi z walutą obcą uwzględniają koszt programu ugód dla klientów spłacających walutowe kredyty hipoteczne na zasadach zaproponowanych przez Przewodniczącego Komisji Nadzoru Finansowego. Bank uruchomił program ugód w dniu 31 stycznia 2022 roku. Do końca 2022 roku do Banku wpłynęło 798 wniosków o ugody dotyczących walutowych kredytów hipotecznych. Saldo do spłaty tych kredytów wyniosło 81 mln zł. Podpisano 327 ugody.

Wskaźniki finansowe

Marża odsetkowa na aktywach ogółem, liczona jako relacja wyniku odsetkowego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku do średniego stanu aktywów, wyniosła 3,6% wobec poziomu 1,8% za okres 2021 roku. Poprawa została osiągnięta w dużym stopniu w wyniku wzrostu stóp procentowych, pomimo negatywnego wpływu utworzenia rezerwy na wakacje kredytowe.

Istotnie poprawił się wskaźnik koszty/dochody, który wyniósł 52,9% wobec 64,9% w roku 2021, głównie na skutek wyższego tempa wzrostu dochodów niż kosztów.

Poziom adekwatności kapitałowej Grupy, zarówno z zastosowaniem rozwiązań przejściowych MSSF 9, jak i bez nich utrzymywał się powyżej wartości zalecanych przez Komisję Nadzoru Finansowego. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Bank i Grupa spełniały obowiązujące normy kapitałowe. Współczynnik kapitału podstawowego Tier I wyniósł 14,11 % a łączny współczynnik kapitałowy 14,95%.

Wpływ wojny w Ukrainie na działalność

BOŚ w 2022 roku monitorował sytuację gospodarczą i rynkową, a w szczególności związaną z tym możliwość wystąpienia nagłych, gwałtownych zdarzeń zewnętrznych o dużej skali oddziaływania, mogących pośrednio wywierać znaczący wpływ na sytuację Banku.

Bank przeanalizował wpływ tych zdarzeń na ryzyko finansowe oraz dokonał oceny skutków potencjalnych negatywnych scenariuszy w ramach dokonywanych testów warunków skrajnych.

Wyniki testów warunków skrajnych wskazują na nieznaczny wzrost ekspozycji na ryzyko płynności, ryzyko stopy procentowej w księdze bankowej oraz ryzyko kredytowe kontrahenta, tym niemniej wpływ na ryzyko utrzymuje się w ramach zakładanego przez Bank poziomu.

S t r o n a | 8

Z punktu widzenia ryzyka finansowego osłabienie waluty krajowej oraz wzrost stóp procentowych również nie generuje negatywnych skutków.

Portfel największych ekspozycji powiązanych ze strefą konfliktu handlowo i organizacyjnie podlegał monitorowaniu i w IV kwartale 2022 roku nie identyfikowano wśród nich przesłanek utraty wartości, jak również klasyfikacji ekspozycji do koszyka 2.

Jednak pogorszenie sytuacji ekonomiczno-finansowej w kraju mające związek m.in. z kryzysem energetycznym związanym z wojną na Ukrainie warunkuje kondycję wszystkich polskich przedsiębiorstw, czyli także klientów Banku co wpływa na jakość portfela kredytowego i poziom odpisów. Wpływ ten obecnie jest zauważalny, ale nie jest istotny.

Sytuacja międzynarodowa wciąż ma wpływ na cyberbezpieczeństwo Banku. Od lutego 2022 roku widoczny jest utrzymujący się trend zwiększonej liczby prób ataków na usługi bankowości elektronicznej Banku. Ataki w większości mają na celu przełamanie zabezpieczeń z wykorzystaniem opublikowanych w ostatnim czasie podatności systemów. Nie zidentyfikowano incydentu skutecznego przełamania zabezpieczeń. Nie zidentyfikowano również skutecznych ataków DDoS (zmasowanych rozproszonych ataków mających na celu uniemożliwienie dostępu Klientów) na elementy bankowości elektronicznej i na serwis informacyjny www.bosbank.pl. - W zakresie monitorowania zdarzeń w cyberprzestrzeni w Banku funkcjonuje w trybie 24/7 komórka Security Operation Center. Dyrektor Departamentu Cyberbezpieczeństwa aktywnie - w cyklach dwutygodniowych - uczestniczy w pracach grup sektora finansowego funkcjonujących przy ZBP oraz w comiesięcznych spotkaniach organizowanych przez KNF, gdzie ma miejsce wymiana informacji o bieżących zdarzeniach związanych z sytuacją międzynarodową.

Potwierdzenie oceny ratingowej oraz stabilnej perspektywy BOŚ

W dniu 19 października 2022 roku agencja ratingowa Fitch Ratings Ltd („Agencja”) potwierdziła oceny ratingowe oraz stabilną perspektywę Banku. Obecne oceny ratingowe kształtują się na następującym poziomie:

Rating długoterminowy IDR w walucie obcej (Long-term Foreign Currency IDR): BB-, perspektywa stabilna,

Rating krótkoterminowy IDR w walucie obcej (Short-term Foreign Currency IDR): B,

Krajowy rating długoterminowy (National Long-term Rating): BBB-(pol), perspektywa stabilna,

Krajowy rating krótkoterminowy (National Short-term Rating): F3(pol),

Rating wsparcia (Support Rating): 4,

Rating wsparcia (Support Rating Floor): B,

Rating indywidualny (Viability Rating): bb-,

Krajowy rating długoterminowy dla obligacji (senior unsecured): BBB-(pol),

Rating dla obligacji podporządkowanych (subordinated):BB(pol),

Krajowy rating krótkoterminowy obligacji (short-term senior unsecured): F3 (pol).

S t r o n a | 9

1. Sytuacja makroekonomiczna

Inwazja Rosji na Ukrainę rozpoczęta 24 lutego 2022 roku istotnie zmieniła perspektywy gospodarki światowej, a w szczególności europejskiej. Konflikt na Ukrainie skutkował wyraźnym pogorszeniem nastrojów przedsiębiorców i konsumentów przede wszystkim w Europie, po tym jak w I kw. aktywność gospodarczą w USA i w Europie pozytywnie wspierało znoszenie obostrzeń związanych z pandemią koronawirusa. Źródłem pogorszenia nastrojów przedsiębiorców i konsumentów był przede wszystkim skokowy wzrost cen surowców, w szczególności energetycznych oraz ryzyko braku dostaw wystarczającej ilości surowców energetycznych (głównie gazu) do Europy, skutkujące perspektywą istotnego ograniczenia aktywności gospodarczej. Ostatecznie w IV kwartale, dzięki zmniejszeniu zapotrzebowania na gaz m.in. w warunkach wyjątkowo łagodnej zimy oraz uzupełnieniu dostaw gazu z kierunków alternatywnych do rosyjskiego, co pozwoliło na wystarczające dla bezpieczeństwa energetycznego Unii Europejskiej zapełnienie magazynów gazu, wyraźnie obniżyły się ceny gazu (i w ślad za tym energii elektrycznej) na rynkach europejskich. W rezultacie spadło ryzyko głębokiej recesji w strefie euro.

W Polsce w trakcie kolejnych kwartałów 2022 roku aktywność gospodarcza sukcesywnie słabła. Po tym jak wzrost PKB w I kw. wyniósł 8,6% r/r, w III kw. spowolnił do 3,6%, a w IV kw. do 2% r/r. W całym 2022 roku wzrost PKB obniżył się do 4,9% wobec 6,8% w 2021 roku. W trakcie roku nastąpiło silne osłabienie konsumpcji prywatnej, które było następstwem spadku realnej siły nabywczej dochodów gospodarstw domowych w wyniku wysokiej inflacji. Jednocześnie, pomimo osłabienia aktywności gospodarczej, sytuacja na rynku pracy pozostawała stabilna. W grudniu 2022 roku stopa bezrobocia rejestrowanego wyniosła 5,2% wobec 5,8% na koniec 2021 roku, w 2022 roku liczba bezrobotnych spadła o ponad 80 tys. do 812 tys.

Dynamika PKB i jego głównych składowych

W 2022 roku w głównych gospodarkach światowych postępował dynamiczny wzrost inflacji do nieobserwowanych od dekad poziomów. Do bardzo wysokiej inflacji doprowadziła kombinacja czynników oddziałujących na gospodarkę na przestrzeni ostatnich kilkunastu miesięcy: postpandemiczne problemy z globalnymi łańcuchami dostaw, co stymulowało wzrost cen komponentów do produkcji (w trakcie 2022 roku oddziaływanie tego czynnika stopniowo osłabło); silny popyt po zniesieniu restrykcji covidowych; skokowy wzrost cen surowców na rynkach światowych w następstwie konfliktu na Ukrainie. Ostatnie miesiące 2022 roku przyniosły obniżenie wskaźników inflacji, głównie za sprawą spadku cen surowców na światowych rynkach. Na koniec 2022 roku wskaźnik CPI osiągnął w USA poziom 6,5% r/r wobec szczytu inflacji w trakcie roku na poziomie 9,1% r/r w czerwcu, a w strefie euro - poziom 9,2 % r/r, wobec szczytu inflacji na poziomie 10,6% r/r w październiku.

S t r o n a | 10

W pierwszych trzech kwartałach 2022 roku Rada Polityki Pieniężnej kontynuowała cykl zacieśniania polityki monetarnej rozpoczęty pod koniec 2021 r. Od stycznia do września stopy procentowe NBP zostały podwyższone o 5,0 pkt. proc.: stopa referencyjna NBP do 6,75%, stopa depozytowa - do 6,25%, a stopa lombardowa - do 7,25%. W październiku RPP przerwała cykl podwyżek i w IV kw. stopy procentowe NBP pozostały stabilne.

Zaostrzenie polityki pieniężnej NBP spowodowało skokowy wzrost stóp procentowych depozytów na rynku międzybankowym. Stawka WIBOR 3M wzrosła od początku roku do końca grudnia o 448 pkt. baz. do 7,02%.

Stopy procentowe w Polsce

Od początku 2022 roku sytuację na globalnym rynku finansowym determinowały oczekiwania co do skali zacieśniania polityki monetarnej przez główne banki centralne w reakcji na skokowy wzrost inflacji. Jednocześnie rosły obawy co do wpływu na aktywność gospodarczą wyższej inflacji, restrykcyjnej polityki monetarnej oraz konsekwencji wojny na Ukrainie, w tym kryzysu energetycznego. Te przeciwstawne tendencje skutkowały w 2022 roku wysoką zmiennością sytuacji na globalnym rynku finansowym. W trakcie II kw. i w III kw. na rynkach finansowych nasiliły się obawy przed głęboką recesją gospodarczą w strefie euro, co szczególnie negatywnie wpłynęło na notowania europejskich aktywów finansowych. Pod koniec roku spadek obaw przed załamaniem koniunktury w strefie euro w następstwie kryzysu energetycznego przyniósł poprawę nastrojów wobec europejskich aktywów, skutkując m.in. umocnieniem euro.

W pierwszych trzech kwartałach 2022 roku kurs złotego osłabił się, jednocześnie charakteryzując się wysoką zmiennością. W I kw. presja deprecjacyjna na kurs złotego była konsekwencją wysokiej niepewności związanej z inwazją Rosji na Ukrainę, z kolei w II kw. i III kw. – niepewności co do perspektyw gospodarki europejskiej w kontekście kryzysu energetycznego w Europie, a dodatkowo w trakcie III kw. - nasilenia awersji do ryzyka na globalnym rynku w warunkach niepewności co do perspektyw gospodarki światowej, polityki głównych banków centralnych oraz ponownego wzrostu ryzyka geopolitycznego. W IV kw., wraz ze spadkiem obaw przed głęboką recesją w strefie euro i poprawą nastrojów wobec aktywów europejskich, złoty lekko umocnił się. Na koniec grudnia kurs złotego w relacji do euro wyniósł 4,69 PLN/EUR (osłabienie o blisko 2% wobec końca 2021 roku), w relacji do franka szwajcarskiego 4,77 PLN/CHF (osłabienie o 7,2%), a w relacji do dolara amerykańskiego 4,40 PLN/USD (osłabienie o 8,4%).

S t r o n a | 11

Rok 2022 był okresem wysokiej zmienności rentowności złotowych obligacji skarbowych. Przez większość I półrocza kontynuowany był dynamiczny wzrost rentowności pod presją rosnącej inflacji i oczekiwań na zacieśnienie polityki monetarnej. Na przełomie II i III kwartału rentowności okresowo obniżyły się w ślad za rynkami bazowymi i spadkiem oczekiwań co do skali zacieśnienia polityki monetarnej przez RPP, jednak w trakcie III kwartału trend wzrostowy rentowności obligacji skarbowych powrócił, skutkując wzrostem rentowności do lokalnych maksimów w przedziale 8,5%-9,0% w zależności od terminu zapadalności obligacji. Ostatecznie w IV kwartale za sprawą obniżenia rentowności obligacji na rynkach bazowych, spadku awersji do ryzyka oraz ograniczeniu oczekiwań rynkowych na podwyżki stóp NBP rentowności papierów skarbowych wyraźnie spadły. Na koniec roku rentowność obligacji 2-letnich wyniosła 6,60% (wzrost o 330 pkt. baz. w skali roku), zaś rentowność obligacji 10-letnich wyniosła 6,83% (wzrost o ponad 320 pkt. baz. w skali roku).

S t r o n a | 12

2. Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Na działalność Grupy Kapitałowej Banku w 2023 roku wpływać będą uwarunkowania makroekonomiczne i sytuacja na rynkach finansowych.

Najistotniejszym obecnie czynnikiem, który kształtuje i będzie kształtował sytuację makroekonomiczną i rynkową jest podwyższone ryzyko geopolityczne w konsekwencji wojny rosyjsko-ukraińskiej oraz sankcje ekonomiczne nałożone przez Unię Europejską, USA i inne państwa na Rosję i Białoruś oraz w konsekwencji ryzyko kryzysu na rynku surowców, głównie energetycznych.

Sytuacja ta oddziałuje i będzie oddziaływała na gospodarkę polską głównie poprzez ograniczoną dostępność i wysokie ceny nośników energii.

Generalnie gospodarczymi konsekwencjami konfliktu na Ukrainie będzie słabsza aktywność gospodarcza oraz podwyższona inflacja w Europie i w Polsce w stosunku do prognoz sprzed inwazji.

W szczególności podwyższone ryzyko geopolityczne może oznaczać:

• słabszą aktywność polskiej gospodarki,

• wysoki wskaźnik inflacji CPI w następstwie globalnego wzrostu cen surowców,

• podwyższoną zmienność notowań krajowych aktywów finansowych,

• słaby popyt na kredyty w warunkach niepewnej sytuacji gospodarczej oraz wysokich stóp procentowych.

Jednocześnie podwyższone ryzyko geopolityczne w Europie oznacza istotny wzrost niepewności w odniesieniu do kształtowania się otoczenia makroekonomicznego i rynkowego.

W dniu 16 lutego 2023 roku została opublikowana opinia Rzecznika Generalnego TSUE przedstawiona w związku z pytaniem prejudycjalnym (C-520/21): czy w przypadku nieważności umowy kredytu banki i konsumenci mogą domagać się także innych świadczeń. Następnym etapem będzie wydanie wyroku przez TSUE. Rozstrzygnięcie TSUE będzie miało istotny wpływ na orzecznictwo krajowe i w zależności od treści wyroku może mieć negatywne skutki dla sektora bankowego.

3. Podstawowe produkty, usługi i sfery działalności Grupy

3.1. Udział BOŚ S.A. w sektorze bankowym

Udział BOŚ S.A. w sektorze bankowym na koniec 2022 roku (opracowano na podstawie danych KNF dotyczących sektora bankowego z oddziałami zagranicznymi) wynosił:

• w zakresie sumy bilansowej 0,8% i nie zmienił się wobec stanu na koniec 2021 roku,

• w zakresie depozytów sektora niefinansowego 1,1% i nie zmienił się wobec stanu na koniec 2021 roku,

• w zakresie kredytów i pożyczek 0,7% wobec 0,8% na koniec 2021 roku.

3.2. Produkty bankowe

Bank posiada w swojej ofercie produkty (depozytowe, kredytowe, rozliczeniowe) oferowane wszystkim grupom klientów, jak również produkty skierowane bezpośrednio do wybranych grup klientów BOŚ S.A.

Warunki i zasady współpracy z poszczególnymi grupami klientów są dostosowywane przez Bank do zmieniających się warunków rynkowych oraz potrzeb adresatów oferty Banku, przy jednoczesnym uwzględnieniu celu w postaci ciągłego podnoszenia efektywności obsługi klientów.

S t r o n a | 13

BOŚ S.A. posiada szeroką ofertę produktów rozliczeniowych, depozytowych i kredytowych, w oparciu o którą dla każdego klienta może być budowana indywidualna oferta dostosowana do jego konkretnych potrzeb. W zakresie oferty rozliczeniowej Bank posiada standardowe rachunki bieżące, pełniące funkcje rozliczeniowe i służące do gromadzenia środków pieniężnych oraz przeprowadzania rozliczeń krajowych i zagranicznych.

W Banku funkcjonuje również odrębna oferta rachunków bankowych dla klientów instytucjonalnych będących osobami fizycznymi prowadzącymi działalność gospodarczą. Działanie to zrealizowało wymogi ustawy z dnia 31 lipca 2019 roku o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia obciążeń regulacyjnych („Ustawa o ograniczeniu obciążeń regulacyjnych”), która wprowadziła instytucję Przedsiębiorcy-Konsumenta.

W obszarze produktów rozliczeniowych w 2022 roku Bank kontynuował prace nad projektem Dostosowanie Banku do wymogów Ustawy SInF. Celem Projektu jest dostosowanie Banku do wymogów Ustawy o Systemie Informacji Finansowej. Wejście w życie ustawy będzie wiązało się z nowym obowiązkiem sprawozdawczym, którego celem jest przeciwdziałanie praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu. Ustawa włącza do polskiego prawa Dyrektywę 2018/843, w wyniku czego powstanie System Informacji Finansowej służący gromadzeniu, przetwarzaniu i udostępnianiu informacji szeroko definiowanych otwartych i zamkniętych rachunkach Klientów instytucjonalnych, indywidualnych, jak również o umowach o udostępnianiu skrytek sejfowych. System Informacji Finansowej jest kolejnym obowiązkiem sprawozdawczym w polskim ustawodawstwie, który ma na celu przeciwdziałanie praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu. Jego utworzenie ma również przyczynić się do zahamowania przestępstw finansowych dzięki nadzorowi wszystkich rachunków przez uprawnione organy. Dostosowanie Banku do wymogów ustawy o Systemie Informacji Finansowej, będzie polegało na wdrożeniu zmian w systemach raportowych Banku, które obecnie wspierają realizację obowiązków sprawozdawczych w ramach STIR.

W marcu 2022 roku wprowadzono, dla fundacji i stowarzyszeń, darmowe płatności w związku z sytuacją na terenie Ukrainy darmowe przelewy do banków zlokalizowanych w Ukrainie oraz darmowe wpłaty gotówkowe tytułem pomocy Ukrainie.

Produkty kredytowe dla Klientów Instytucjonalnych

W obszarze kredytowania Bank podjął działania wspierające osiągnięcie globalnych celów w zakresie ograniczania wpływu zmian klimatycznych, w pełni świadom potrzeb uwzględniania czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (czynników ESG), które brane są pod uwagę w podejściu do zarządzania ryzykiem i lokowania kapitału. Bank zaimplementował do procesu oceny ryzyka kredytowego nowy element tj. rozpoznawanie u kredytobiorców ryzyk ESG. Bank wdrożył również regulacje dotyczące zawierania transakcji wspierających wykonanie przez Klientów celów ESG.

W zakresie produktów kredytowych:

• Bank oferował klientom kredyt na przedsięwzięcia termomodernizacyjne i remontowe z premią z Funduszu Termomodernizacji i Remontów,

• W wybranych województwach Bank oferuje preferencyjne kredyty na realizację przedsięwzięć proekologicznych we współpracy z Wojewódzkimi Funduszami Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej,

• Bank prowadził działania mające na celu optymalizację i automatyzację procesu kredytowego na różnych jego etapach: pozyskiwania klienta, oceny wniosku kredytowego, podejmowania decyzji kredytowej, uruchomienia środków czy monitorowania i administrowania kredytem,

• Bank kontynuował działania dotyczące wdrożenia rozporządzenia UE w sprawie wskaźników referencyjnych - WIBOR, LIBOR, EURIBOR, w tym udział w pracach dotyczących wdrożenia rozwiązań pozwalających zastąpić wskaźniki WIBOR i LIBOR USD.

S t r o n a | 14

Bank rozwija współpracę z jednostkami samorządu terytorialnego, szczególnie gminami. Dzięki pozyskanym z EBI środkom z unijnej inicjatywy ELENA, Bank może dofinansować przygotowanie dokumentacji technicznej dla inwestycji proekologicznych (np. dotyczących poprawy efektywności energetycznej i modernizacji oświetlenia ulicznego). Bank przygotował również nową ofertę produktową (EKOpożyczka dla samorządów), która ma ułatwiać samorządom zapewnienie wkładu własnego do dotacji unijnych.

Pion Klientów Detalicznych

Oferta dla Klientów Detalicznych Banku obejmuje wszystkie podstawowe produkty i usługi dostępne na polskim rynku bankowym (rachunki bankowe, produkty rozliczeniowe, karty płatnicze, usługi i produkty w zakresie lokowania nadwyżek pieniężnych, usługi bankowości elektronicznej i produkty kredytowe) oraz szeroki wybór produktów proekologicznych służących finansowaniu rozwiązań proekologicznych, a także obsługę klientów VIP przez wyspecjalizowanych Doradców.